最後更新時間： 2025 年 07 月 19 日
2025年Q1最新波克夏公司13F報告已經公布囉，經過前一季的分析，我們來觀察本季又入手哪些好公司吧！
本文內容僅為個人經驗與觀點分享，不構成任何投資建議
投資有風險，所以請在行動前務必自行研究與判斷
根據自身財務狀況與風險承受度做出選擇
請記得：你的財務，由你負責
若你還沒看 Q4 分析，可以先回顧這篇：👉(2024Q4更新)巴菲特持股公開！最新波克夏公司投資圖解
2025Q1最新波克夏持股清單
為了能快速知道波克夏公司到底投資了哪些公司，我們會先分析各個公司的持股比，快速了解整個投資組合集中在哪些部位
➤ 波克夏目前持股比例
根據波克夏公司最新13F報告，目前前五大持股依序為為蘋果公司（#AAPL）、美國運通（#AXP）、可口可樂（#KO）、美國銀行（#BAC）及雪佛龍公司(#CVX)，總計佔比約為70.4 %
前五大持股與上一季只有排序上的差異，可口可樂上升到前三大，美國銀行則下降到第四大持股，這與每一季計算的股價會有直接相關性，基本上前五大持股無變動
13F報告：13F報告是美國上市公司每季必須揭露的投資清單，能讓我們看到像巴菲特這樣的大型機構最近買了什麼股票
但13F報告只需揭露美股市場的持股，所以目前只能推斷這五家公司佔波克夏整個美國市場的投資部位超過7成
| 股票代號 | 公司名稱 | 持股比例％ |
|---|---|---|
| AAPL | Apple Inc | 25.76 |
| AXP | American Express Co | 15.77 |
| KO | Coca-Cola Co | 11.07 |
| BAC | Bank of America Corp | 10.19 |
| CVX | Chevron Corp | 7.67 |
| OXY | Occidental Petroleum Corp | 5.06 |
| MCO | Moodys Corp | 4.44 |
| KHC | The Kraft Heinz Co | 3.83 |
| CB | Chubb Ltd | 2.8 |
| DVA | DaVita Inc | 2.08 |
那這前五大持股每季可以替波克夏公司帶來多少股息呢？
我們將這幾檔股票每季所領的股息與持有股數相乘，可以計算出前五大持股每季可以帶來770,243,905美金，相當可觀，
從波克夏公司的案例可以知道，持有美股好公司的股票不僅可以帶來源源不絕的股息收入，公司成長帶動的股價價差也能替資產帶來不少的增長
| 股票代號 | 每股股息(USD/季） | 股數 | 股息收入(USD/季) |
|---|---|---|---|
| AAPL | 0.25 | 300,000,000 | 75,000,000 |
| AXP | 0.82 | 151,610,700 | 124,210,774 |
| KO | 0.51 | 400,000,000 | 204,000,000 |
| BAC | 0.26 | 631,573,531 | 164,209,118 |
| CVX | 1.71 | 118,610,534 | 202,824,013 |
若不清楚股息該如何計算，可以參考這篇文章喔👉股息計算教學｜新手也能學會的入門懶人包
2025Q1波克夏持股異動總覽
本季波克夏公司持股異動總表參考下表，接下來我們會針對新購及加倉的公司做簡介，幫助大家更快速認識這些公司，若是要納入自己的資產配置中，記得一定要親自做過研究
先簡單了解新購、加倉、減倉及出清這四種行動代表什麼意思吧
新購：買入原本不在投資組合中的股票
加倉：加買買進
減倉：部分賣出
出清：全部賣出
以下這張表列出波克夏最看重的前十大美國公司投資，持股比例愈高，代表巴菲特對這家公司的信心也越強
| 股票代號 | 公司名稱 | 行動 | 說明 | 官網連結 |
|---|---|---|---|---|
| STZ | Constellation Brands Inc | 加倉 | 加碼 113.5 % | STZ官網 |
| DPZ | Domino’s Pizza Inc | 加倉 | 加碼 10.0 % | DPZ官網 |
| HEI.A | Heico Corp | 加倉 | 加碼 10.7 % | HEI.A官網 |
| OXY | Occidental Petroleum Corp | 加倉 | 加碼 0.3 % | OXY官網 |
| POOL | Pool Corp | 加倉 | 加碼 114.5% | POOL官網 |
| SIRI | Sirius XM Holdings Inc | 加倉 | 加碼 2.0 % | SIRI官網 |
| VRSN | VeriSign Inc | 加倉 | 加碼 0.1 % | VRSN官網 |
| BAC | Bank of America Corp | 減倉 | 減倉 7.2 % | BAC官網 |
| COF | Capital One Financial Corp | 減倉 | 減倉 4.0 % | COF官網 |
| CHTR | Charter Communications Inc | 減倉 | 減倉 0.4 % | CHTR官網 |
| DVA | DaVita Inc | 減倉 | 減倉 2.6 % | DVA官網 |
| FWONK | Liberty Formula One Group | 減倉 | 減倉 48.4 % | FWONK官網 |
| TMUS | T-Mobile US Inc | 減倉 | 減倉 10.7 % | TMUS官網 |
| C | Citigroup Inc | 出清 | C官網 | |
| NU | Nu Holdings Ltd | 出清 | NU官網 | |
| MRP | Millrose Properties Inc | 出清 | MRP官網 |
➤ 本季新增持股
本季波克夏公司無新增持股，全部都是原本就持有的股票做調整
➤ 本季加碼持股
本季波克夏公司加碼美股持股有7家，分別如下
- Constellation Brands Inc，股票代號 #STZ
- Domino’s Pizza Inc，股票代號 #DPZ
- Heico Corp，股票代號 #HEI.A
- Occidental Petroleum Corp，股票代號 #OXY
- Pool Corp，股票代號 #POOL
- Sirius XM Holdings Inc，股票代號 #SIRI
- VeriSign Inc，股票代號 #VRSN
STZ公司簡介
- 公司名稱：Constellation Brands Inc
- 產業類別：Consumer Defensive 必需性民生消費
- 主要服務：販售啤酒、葡萄酒與烈酒
Constellation Brands Inc 是一家國際化的啤酒、葡萄酒及烈酒生產和行銷商，擁有多個知名品牌並在美國、墨西哥、紐西蘭及義大利運營
STZ在美國市場中，特別是在高端啤酒和進口啤酒領域持續擴展其領導地位，並且通過收購與剝離來重新定位產品組合，達到符合高端產品的消費趨勢
DPZ公司簡介
- 公司名稱：Domino’s Pizza Inc
- 產業類別：Consumer Cyclical 非必需性民生消費
- 主要服務：販售pizza、雞翅、沙拉
達美樂是一家餐廳運營商和特許經營商，在全球 90 多個國際市場擁有近 20,600 家門店，銷售比薩餅、雞翅、沙拉、三明治和甜點及加盟特許權使用費、營銷貢獻，是全球披薩市場的最大參與者，領先於必勝客、Little Caesars 和Papa John’s，除此之外，還有麵團製造和供應鏈設施組成的網路來產生收入。
HEI.A 公司簡介
- 公司名稱：Heico Corp
- 產業類別：Industrials 工業
- 主要服務：航空、航太及國防供應商
Heico 是一家航空航太和國防供應商，專注於製造商用飛機的替換零件和國防產品的部件。在商業航空航太領域，Heico是最大的飛機替換零件獨立生產商;在國防市場，該公司生產用於瞄準技術以及類比設備等類別的利基子元件。
它由兩個部門運營：飛行支援集團 （FSG） 和電子技術集團 （ETG），這兩個部門都在不同程度上為航空航太和國防部門提供服務，而且Heico堅持收購專注於相似或連續市場中具有強勁現金流和盈利增長潛力的公司。
OXY公司簡介
- 公司名稱：Occidental Petroleum Corp
- 產業類別：Energy 能源
- 主要服務：販售啤酒、葡萄酒與烈酒
Occidental Petroleum 是一家獨立的勘探和生產公司，在美國、拉丁美洲和中東開展業務。2024 年，凈產量平均每天為 1,327,000 桶石油當量，其中液體石油和天然氣含量約為 50%，天然氣含量約為 50%。
POOL公司簡介
- 公司名稱：Pool Corp
- 產業類別：Industrials 工業
- 主要服務：銷售游泳池用品和相關產品
Pool Corp 的產品包括泳池維護產品，如化學品和更換零件，以及泳池設備，如成套泳池（建造游泳池的套件）、清潔劑、篩檢程式及加熱器。客戶包括泳池建造商和改造商、獨立零售店以及泳池維修和服務公司。
SIRI公司簡介
- 公司名稱：Sirius XM Holdings Inc
- 產業類別：Communication Services 通訊服務
- 主要服務：衛星廣播服務
SiriusXM 主要業務為衛星廣播服務，提供全國覆蓋和大部分無廣告收聽，擁有專有頻道和獨家內容，並與汽車製造商達成協定，在車輛上安裝其無線電，併為汽車購買者提供試用服務。
VRSN公司簡介
- 公司名稱：VeriSign Inc
- 產業類別：Technology 科技
- 主要服務：多個通用頂級域的唯一授權註冊機構
VeriSign 是多個通用頂級域的唯一授權註冊機構，包括廣泛使用的 .com 和 .net 頂級域。
本季觀察重點
本季的觀察重點有三點：
第一點：花旗與Nu Holdings完全出清；第二點：STZ（星座集團）連兩季大加碼，信心十足，以及第三點：SIRI、POOL、OXY 持續補倉，低價買進
接下來的說明單純屬於我個人的觀點，希望對你有幫助，假如有其他想法，歡迎再留言告訴我喔
➤ 花旗與Nu Holdings完全出清
本季波克夏公司對三支股票進行了全面出清，分別是花旗集團（C）、Nu Holdings（NU）與 Millrose Properties（MRP）。
其中，花旗與 Nu Holdings 在過去幾季已多次遭到減碼，此次賣出代表波克夏正式結束與這兩家公司的持股關係。
根據統計，花旗共賣出約 1,463 萬股，Nu Holdings 則出售逾 4,018 萬股，兩者的持股比例皆降為 0%。
➤ STZ（星座集團）連兩季大加碼，信心十足
繼上季首度購入星座集團（STZ）後，波克夏在本季進一步大幅加碼，加倉幅度達 113.52%，總持股數增加至 1,200 萬股，根據公開數據，推估加碼價格落在約 $172.32。
星座集團旗下擁有 Corona 與 Modelo 等知名酒類品牌，本季的加碼行動使其逐漸從小型部位，轉為波克夏的重點持股之一。
➤ SIRI、POOL、OXY 持續補倉，屬於低價買進
除了 STZ 外，本季波克夏也同步加碼了多檔前季已有持倉的公司，包括 Sirius XM（SIRI）、Pool Corp（POOL）、西方石油（OXY）、Domino’s（DPZ）、Heico（HEI.A）與 VeriSign（VRSN）。
其中 OXY 與 POOL 的本季加碼價格，皆明顯低於波克夏過往持有的平均成本價，以西方石油為例，本季加碼股價約為 $43.80，顯著低於其平均買進價 $48.82，代表此類標的仍處於分批建倉階段，倉位配置持續調整中
你怎麼看這次的巴菲特持股變化？歡迎留言一起討論！
